يمكن أن تكون الإيداعات المالية لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات طويلة وجافة بعض الشيء بصراحة. تُدرج الشركات الأمريكية إقرارات السلامة المتعلقة بالألغام حتى لو لم تكن تقوم بتشغيل المناجم.
ومع ذلك ، فمن الجيد دائمًا تقليب الإيداعات. تحتوي دائمًا على تفاصيل أكثر مما يراه المستثمرون في تقرير الأرباح ربع السنوي.
مساء الجمعة ، قدمت Tesla (رمز الأسهم: TSLA) تقريرها ربع السنوي ، على أ شكل 10 س. يتضمن تفاصيل إضافية حول الضمانات والعناصر الأخرى التي يمكن أن تمنح المستثمرين فكرة أفضل عن أداء الشركة وما إذا كانت هناك مشاكل تحت السطح.
أنفقت تسلا حوالي 300 مليون دولار على مطالبات الضمان في الربع الثاني ، أو حوالي 1.4٪ من مبيعات السيارات ، لكن هذا ليس حسابًا من الناحية المحاسبية. يتم تقدير نفقات الضمان والاعتراف بها عند بيع السيارة. وبلغت المصروفات المعترف بها في الربع الثاني حوالي 608 مليون دولار أو 2.9٪ من المبيعات.
وبالتالي ، كانت النفقات أعلى من المطالبات ، كما ينبغي أن تكون لشركة متنامية. تبيع Tesla المزيد من السيارات ربعًا تلو الآخر ، لذلك سترتفع تكلفة المطالبات بغض النظر عن تكلفة السيارة. في الربع الثاني ، بلغت تكلفة السيارة حوالي 1300 دولار ، وهو رقم يجب أن يتقلب اعتمادًا على مزيج السيارات المباعة ومعدل التضخم.
يعتبر تجميع 3٪ من المبيعات للضمانات أمرًا معتادًا. تتقاضى شركة Ford Motor (F) نفس المبلغ تقريبًا ، لكن نفقات الضمان والمحاسبة الخاصة بها قريبة من بعضها البعض. هذا منطقي لأن حجم المبيعات في Ford لا يرتفع كما هو الحال في Tesla.
إعلان – قم بالتمرير للمتابعة
تعتبر التغييرات في مصاريف الضمان مهمة لأنها تؤثر على هوامش الربح المبلغ عنها. الانخفاض في تقدير الضمان ، على سبيل المثال ، من شأنه أن يدفع الهوامش إلى أعلى.
هذا لم يحدث في تسلا. هوامش أرباحها آخذة في الانخفاض لأن الشركة خفضت الأسعار بقوة في يناير ، على الرغم من أنها لا تزال أكثر ربحية من شركة تويوتا موتور (TM) ، ثاني أغلى شركة لصناعة السيارات بعد تسلا.
جاء هامش الربح التشغيلي لشركة Tesla في الربع الثاني أقل بقليل من 10٪. لم تعلن تويوتا عن أرقام للربع الثاني حتى الآن ، لكن هامشها في الربع الأول كان حوالي 7.3٪.
إعلان – قم بالتمرير للمتابعة
هناك عاملان آخران يؤثران على هوامش الربح وهما البيع والمصاريف العامة والإدارية ونفقات البحث والتطوير.
كلا هذين الرقمين يرتفعان كنسبة مئوية من المبيعات في تسلا. هذا منطقي أيضا إذا كانت الأسعار أقل ونفس العدد من الأشخاص ، أو أكثر ، في كشوف المرتبات ، فإن تكلفة الموظفين ترتفع بالنسبة إلى إجمالي المبيعات. يمكن أن تؤدي زيادة مبيعات الوحدات إلى تعويض هذا التأثير ، ولكن التسعير عادة ما يكون له تأثير أكبر على الهوامش من الحجم.
من حيث القيمة المطلقة ، أنفقت تسلا 943 مليون دولار على البحث والتطوير في الربع الثاني ، ارتفاعًا من متوسط قدره حوالي 745 مليون دولار خلال الأرباع الأربعة السابقة. كان إنفاق العموم والإدخار ، بعد خصم التعويضات المستندة إلى الأسهم ، يصل إلى حوالي 410 مليون دولار في الأرباع القليلة الماضية.
كانت تخفيضات أسعار Tesla هي العامل المهيمن الذي أثر على نتائجها المالية حتى الآن في عام 2023 ، مما أدى إلى زيادة الطلب وتقليل الربحية ، لكنها ربما لم تكن مفاجأة للقراء الحريصين على إيداعات الأوراق المالية الخاصة بها. ارتفعت المخزونات المتعلقة بالمبيعات لبضعة أرباع ، لكن هذا الاتجاه انعكس في الربع الثاني ، وهو دليل آخر على أن تخفيضات أسعار تسلا ساعدتها على بيع المزيد من السيارات.
إعلان – قم بالتمرير للمتابعة
كل شيء في 10-Q يبدو تمامًا كما ينبغي لـ Tesla. قد يكون هذا قد ساعد تسلا في تجاهل أحدث تخفيضات وول ستريت للسهم. خفض باتريك هاميل المحلل في UBS تقييمه إلى Hold from Buy ، مسجلاً بذلك خفض التصنيف الخامس في الأسابيع القليلة الماضية.
ارتفعت الأسهم بنسبة 0.2 ٪ في التعاملات المبكرة يوم الاثنين بينما ارتفعت الأسهم
ستاندرد آند بورز 500
و
مركب ناسداك
كان قد ارتفع 0.4٪ و 0.2٪ على التوالي.
اقترح المحللون ، بشكل أساسي ، على المستثمرين جني بعض الأرباح بالنظر إلى أن سهم Tesla قد ارتفع بنسبة 42 ٪ منذ نهاية مايو. وراء هذه المكاسب كانت نتائج فصلية من نفيديا الانفجار
إعلان – قم بالتمرير للمتابعة
(NVDA) ، تم الإبلاغ عنه في 24 مايو ، وصفقات تفتح شبكة الشحن الفائق من Tesla للسيارات التي لا تعمل بنظام Tesla EVs.
من السهل فهم تأثير الشحن الفائق. هذا هو المزيد من العائدات لشركة Tesla ، التي يقدمها السائقون الذين لا يستخدمون Tesla.
استفادت شركة Tesla من أخبار Nvidia لأن الشركتين أصبحتا أسهمًا للذكاء الاصطناعي. تصنع Nvidia الرقائق اللازمة لتشغيل AI وتستخدم Telsa الذكاء الاصطناعي لتدريب ميزات القيادة الذاتية.
اكتب إلى Al Root على [email protected]
. “محلل حائز على جوائز. محب للموسيقى. منشئ. هواة Twitter. مستكشف ودود. محب للتواصل ودود.”