جاء مقياس التضخم المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أقل من المتوقع في شهر مايو ، في إشارة مطمئنة إلى أن حقبة الأسعار الشديدة الملتهبة قد انتهت – ولكن من المحتمل ألا تكون بالسرعة الكافية لمنع البنك المركزي من الاستمرار في رفع أسعار الفائدة.
ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي ، والمعروف أيضًا باسم معامل انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي ، بنسبة 0.3٪ على أساس شهري في مايو ، بانخفاض من 0.4٪ في أبريل وأقل من التوقعات البالغة 0.4٪ بين الاقتصاديين الذين شملهم استطلاع رأي شركة FactSet. ارتفع نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية بنسبة 4.6٪ على أساس سنوي ، بانخفاض من 4.7٪ في أبريل وأيضًا أقل من التقديرات.
ارتفعت نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسية ، والتي تشمل أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ، بنسبة 3.8 ٪ عن العام السابق في مايو. كانت الزيادة هي الأدنى منذ أبريل 2021 – وهي علامة على المدى الذي وصل إليه التضخم منذ أن بلغ ذروته عند 7٪ في يونيو 2022.
هذه أنباء ممتازة عن مكافحة التضخم. قال جيمي كوكس ، الشريك الإداري في مجموعة هاريس المالية ، إذا كنت لا تعتقد أن التضخم يحدث ، فأنت لا تولي اهتماما.
ومع ذلك ، لا يزال التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. يتوقع المستثمرون أن يواصل البنك المركزي رفع أسعار الفائدة ، كما فعل بقوة منذ مارس 2022 لترويض أعلى نمو للأسعار سخونة منذ عقود.
إعلان – قم بالتمرير للمتابعة
يجب أن تخفف أحدث مجموعة من بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي ، وهي آخر إصدار من هذا القبيل قبل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي التالي بشأن أسعار الفائدة في أواخر يوليو ، الأعصاب بشأن مقدار المزيد من تشديد البنك المركزي للأوضاع المالية هذا العام. بعد 10 زيادات متتالية في سعر الفائدة ، ضغط بنك الاحتياطي الفيدرالي على زر الإيقاف المؤقت في يونيو ولكنه حذر من أن الزيادات الأخرى قد تكون ضرورية.
المستثمرون ، من جانبهم ، ابتهجوا بالبيانات الأفضل من المتوقع مع اقتراب الأسواق من عطلة نهاية الأسبوع ونهاية النصف الأول من عام 2023. بحلول وقت متأخر من الصباح ، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 220 نقطة ، أو 0.6٪ ، مع ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.1٪.
وقال كوينسي كروسبي ، المحلل الاستراتيجي في إل بي إل فاينانشال: “في حين أن رد الفعل الفوري في أسواق الأسهم لا يزال إيجابيًا ، فإن التضخم الأساسي لا يزال ثابتًا”. “هذا التقرير يدعم رفع سعر الفائدة في 26 يوليو كما حذر من قبل جيروم باول.”
إعلان – قم بالتمرير للمتابعة
ومع ذلك ، في حين أظهرت العقود الآجلة لأسعار الفائدة مؤخرًا احتمالات متزايدة لرفع أسعار الفائدة في يوليو وسبتمبر ، نظرًا للبيانات الاقتصادية القوية والتصريحات المتشددة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ، فإن المشهد يتغير.
انخفضت فرص رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في يوليو إلى 87٪ من 89٪ يوم الخميس ، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool ، التي تتعقب العقود الآجلة للصناديق الفيدرالية ، مع ارتفاع احتمالات أسعار الفائدة بشكل ثابت إلى 13٪ من 11٪. في حين أن الأسواق قد توقعت فرصة بنسبة 27٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة في سبتمبر اعتبارًا من يوم الخميس ، فقد تراجعت هذه الفرص إلى 19٪ بحلول يوم الجمعة.
في حين أنه قد يكون هناك القليل من بيانات التضخم قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي التالي ، سيكون لدى المستثمرين المزيد لمضغه. قد يكون الحافز الكبير التالي هو تقرير الوظائف لشهر يونيو ، المقرر 7 يوليو ، حيث يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي مراقبة سوق العمل الضيق.
اكتب إلى جاك دينتون على [email protected]
. “محلل حائز على جوائز. محب للموسيقى. منشئ. هواة Twitter. مستكشف ودود. محب للتواصل ودود.”