تراجعت احتمالات رفع سعر الفائدة على بنك الاحتياطي الفيدرالي مع تراجع سوق الأسهم قبيل شهادة باول

واصلت أسعار السلع الأساسية للنفط والألمنيوم والصلب والنيكل والبلاديوم والقمح والذرة وزيت فول الصويا الارتفاع يوم الثلاثاء ، حيث تستعد الأسواق المالية لتعطيل محتمل للإمدادات الرئيسية من روسيا وأوكرانيا. مع تزايد وضوح الآثار التضخمية لغزو فلاديمير بوتين لأوكرانيا ، من المقرر أن يدلي رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشهادته أمام الكونجرس يومي الأربعاء والخميس في الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي.




X



مع ارتفاع معدلات التضخم بالفعل ، ووجود بنك الاحتياطي الفيدرالي بعيدًا عن المنحنى ، هناك قلق في وول ستريت من أن صانعي السياسة قد لا يشعرون بخيار كبير ليس فقط للمضي قدمًا في التشديد السريع ، ولكن من المحتمل أن يضاعفوا وتيرة زيادات أسعار الفائدة. قد يستخدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول شهادته لتهدئة هذا القلق.

“يميل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تجاوز أسعار المواد الغذائية والطاقة المرتفعة التي تحركها الأحداث الجيوسياسية ، ولن يضطر ، في رأينا ، إلا إلى الارتفاع بقوة أكبر إذا رأى علامات على دوامة أسعار الأجور ، وهذا ليس هو الحال الآن ،” كتبت سوليتا مارسيلي ، كبيرة مسؤولي الاستثمار في الأمريكتين في UBS Global Wealth Management ، يوم الإثنين.

تراجعت عوائد سندات الخزانة يوم الثلاثاء ، حيث انخفض عائد 10 سنوات بمقدار 13 نقطة أساس إلى 1.71٪ ، حيث سعى المستثمرون إلى الملاذات الآمنة وسط خطر من أن الصراع قد يأخذ منعطفاً غير متوقع. انخفض عائد سندات الخزانة لأجل عامين بمقدار 15 نقطة أساس إلى 1.28٪. يعكس الانخفاض في عوائد سندات الخزانة الضرر الاقتصادي المحتمل من ارتفاع التضخم.

من المحتمل أن تكون رسالة باول الرئيسية إلى الكونجرس – وول ستريت – هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيظل مرنًا. وهذا أمر منطقي ، بالنظر إلى الضربات التي لحقت بالأسواق المالية وعدم اليقين بشأن اضطرابات الإمدادات.

READ  سيرز سبينوف سيرتاج يستكشف البدائل ، إيدي لامبيرت يستقيل

احتمالات رفع أسعار الفائدة الفيدرالية

أدى ارتفاع مخاطر الاضطراب ، بعد تصعيد العقوبات على روسيا خلال عطلة نهاية الأسبوع ، إلى تراجع سوق الأسهم يوم الثلاثاء ، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنفط الخام بنسبة 8٪ إلى 103.41 دولارًا للبرميل.

في الوقت نفسه ، خفضت الأسواق احتمالات رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في 15-16 مارس. تُظهر أداة CME Group FedWatch الآن 0٪ احتمالات ارتفاع نصف نقطة ، بانخفاض عن حوالي 40٪ في الأسبوع الماضي. ترى الأسواق الآن فرصة ضئيلة – حوالي 10٪ – بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يقوم برفع الفائدة على الإطلاق.

يثير التحول الكبير في معنويات السوق أهمية شهادة باول. ما سيقوله باول سيشكل رد فعل وول ستريت على تقرير الوظائف يوم الجمعة.

إذا كان الارتفاع بمقدار 50 نقطة أساس لا يزال مطروحًا على الطاولة ، فمن المحتمل أن ينظر المستثمرون إلى تقرير الوظائف القوي جدًا بشكل سلبي.

يتوقع الاقتصاديون أن يظهر تقرير الوظائف يوم الجمعة إضافة 390 ألف وظيفة في فبراير ، حيث تراجع معدل البطالة مرة أخرى إلى 3.9٪ ، بعد ارتفاعه إلى 4٪ في يناير.

في غضون ذلك ، سيصدر مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير في 10 مارس.

مخاطر سوق العمل

ومع ذلك ، هناك شيء واحد في تقرير الوظائف قد يكون حقًا أخبارًا جيدة للأسواق: زيادة في مشاركة القوى العاملة مع انحسار الوباء.

إن غزو فلاديمير بوتين لروسيا هو مجرد أحدث منحنى تضخمي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، بعد متغيرات دلتا وأوميكرون. ومع ذلك ، كانت المتغيرات مختلفة اختلافًا جوهريًا. وبينما يحدون من النمو الاقتصادي من خلال إبطاء تعافي قطاع الخدمات ، فقد عززوا أيضًا نمو الأجور عن طريق تقليص مجموعة العمال المحتملين ، عن طريق التقاعد المبكر ، وموجة الغياب ومضاعفات رعاية الأطفال.

READ  تقدم JetBlue لمضيفات الطيران مكافآت حضور قدرها 1000 دولار لزيادة السفر في الربيع

هذه الأزمة الأخيرة ، من وجهة نظر اقتصادية ، تدور حول الزيادات في الأسعار التي ستبطئ النمو ، على الرغم من أن المدى لم يتضح بعد. وبهذا المعنى ، فإنه من الأمور السلبية التي لا تشوبها شائبة أن الاحتياطي الفيدرالي قد ينتظر عادة. ولكن إذا استمر نمو الأجور في أن يكون شديد السخونة ، يمكن لصناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي أن يقرروا أنهم لا يتمتعون برفاهية الصبر.

تشهد وول ستريت حاليًا خمس ارتفاعات في أسعار الفائدة في عام 2022 ، مما رفع سعر الفائدة الرئيسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي إلى نطاق 1.25٪ -1.5٪. علاوة على ذلك ، وضع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأساس لعكس جزئي لمشترياته من الأصول في عصر كوفيد البالغة 4.5 تريليون دولار.

السؤال الرئيسي الذي يدور في شهادة باول هو ما الذي سيتطلبه بنك الاحتياطي الفيدرالي لتغيير مساره. ذات أهمية خاصة: هل ستكون سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي حساسة لإشارات السوق المالية ، مثل تصحيح سوق الأسهم أو منحنى العائد الثابت؟

خلاصة القول: إذا لم يشر باول إلى أن الغزو الروسي لأوكرانيا قد يغير قواعد اللعبة بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، فمن المحتمل ألا تستجيب وول ستريت بشكل جيد.

ربما يعجبك أيضا:

هل ترغب في الحصول على أرباح سريعة وتجنب الخسائر الكبيرة؟ جرب SwingTrader

أفضل مخزون النمو للشراء والمراقبة

IBD Digital: افتح قوائم الأسهم الممتازة والأدوات والتحليلات الخاصة بـ IBD اليوم

يشكل الغزو الروسي لأوكرانيا مخاطر اقتصادية كبيرة

محاولة التجمع تضرب المقاومة. رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول أون تاب

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.