الأسهم في الأسبوع المقبل: أثارت الحرب في أوكرانيا تدافعًا على الدولارات

ماذا يحدث: ارتفع الدولار إلى أعلى مستوى له منذ ربيع 2020 الأسبوع الماضي مع تنامي المخاوف بشأن كيفية حدوث ذلك حرب روسيا في أوكرانيا سوف يرتد من خلال الاقتصاد العالمي والأسواق المالية.

أحد أسباب ارتفاعه الحاد: قرر المستثمرون أنهم لا يريدون الاحتفاظ باليورو بعد الآن نظرًا لقرب أوروبا من الصراع. لقد تخلصوا من العملة الموحدة للكتلة واشتروا الدولارات بدلاً من ذلك.

أخبرني فرانشيسكو بيسول ، المحلل الاستراتيجي في ING ، “الأسواق الأوروبية ببساطة ليست جذابة في هذه اللحظة ببساطة بسبب تعرضها الجغرافي لأوكرانيا وروسيا”.

سجلت أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا ارتفاعات قياسية الأسبوع الماضي بسبب مخاوف بشأن ما سيحدث لصادرات الطاقة من روسيا. تتعرض الولايات المتحدة ، وهي نفسها منتج رئيسي للطاقة ، لانتقادات بسبب ارتفاع التكاليف ، ولكن بدرجة أقل.

يبدو الاقتصاد الأمريكي أيضًا بصحة جيدة على الرغم من ارتفاع التضخم: تمت إضافة 678000 وظيفة في فبراير ، حسبما أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة ، محطمة التوقعات.

بالإضافة إلى ذلك ، حصل الدولار على دفعة بعد أن قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن البنك المركزي يهدف إلى البدء في رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر ، على الرغم من أن الوضع في أوكرانيا قد خيم على التوقعات. من المفترض أن تساعد أسعار الفائدة المرتفعة في جذب رؤوس الأموال من الخارج ، خاصة إذا اضطر صناع السياسة في أوروبا إلى تأخير زياداتهم لفترة أطول.

هناك شيء آخر: في أوقات الأزمات ، لا يوجد مستثمرون في العملة ويفضل صانعو السياسة الصمود. شكل الدولار 60٪ من الاحتياطيات العالمية في عام 2021.

وقال بيسول “الأسواق والبنوك المركزية تريد الاحتفاظ بالدولار لأنه عملة شديدة السيولة. إنه قابل للتداول بدرجة كبيرة”. “إنه مدعوم باقتصاد قوي ومتين للغاية.”

READ  يحاول البنك المركزي إبطاء ضعف اليوان مقابل الدولار الأمريكي

يمكن أن يضر الدولار القوي بأرباح الشركات التي تكسب المال في الخارج ، لكن القلق الأكبر هو كيف سيؤثر صعود الدولار على الاقتصادات الناشئة ، والتي غالبًا ما يتعين عليها خدمة ديونها بالدولار.

كان هناك بالفعل بعض القلق بشأن ما إذا كان الانهيار الاقتصادي الروسي سيؤدي أيضًا إلى تخلي المستثمرين عن الأسواق الأكثر خطورة مثل البرازيل أو تركيا أو المكسيك. يمكن أن يزيد ارتفاع الدولار الضغط.

شاهد هذا الفضاء: كانت هناك بعض الأحاديث حول ما إذا كانت الحرب الروسية في أوكرانيا يمكن أن تهز هيمنة الدولار ، مما يعزز عزم موسكو – إلى جانب عزيمة بكين – على تطوير آليات تمويل بديلة من شأنها أن تجعل العقوبات الغربية أقل فعالية بمرور الوقت. ومع ذلك ، فقد تم استدعاء نهاية الدولار الملك عدة مرات من قبل.

وقال بيسول: “ليس هناك ما يشير حقًا إلى أن هيمنة الدولار آخذة في الانكماش”. “هذا ال [storyline] يمكن أن يكون ذلك على المدى الطويل فقط “.

لقد غيرت الحرب الروسية بالفعل الاقتصاد العالمي

بالكاد أسبوع من الحرب في أوكرانيا هزت الاقتصاد العالميحيث أدت العقوبات الغربية السريعة إلى عزل روسيا ، وانهارت عملتها وأصولها المالية ، وأدت إلى ارتفاع أسعار الطاقة والغذاء.

إرجاع سريع: يعد الاقتصاد الروسي البالغ 1.5 تريليون دولار في المرتبة 11 في العالم ، وفقًا لبيانات البنك الدولي. قبل شهر ، كانت البلاد تقوم بتجارة وفيرة في الطاقة ، حيث تصدر ملايين البراميل من النفط الخام يوميًا بمساعدة شركات النفط الكبرى. كانت العلامات التجارية الغربية تقوم بأعمال تجارية نشطة في روسيا ، وكان المستثمرون يقرضون شركاتها.

الآن ، أدى وابل من العقوبات إلى جعل أكبر البنوك الروسية مشعة ، وتجنب التجار براميل النفط الخام من الأورال ، وتهرب الشركات الغربية من البلاد أو تغلق متاجرها ، حسبما أفاد زميلي في شبكة سي إن إن للأعمال تشارلز رايلي. طردت الأسهم الروسية من المؤشرات العالمية ، وتوقفت التجارة في بعض الشركات الروسية في نيويورك ولندن.

READ  لا يزال مقياس التضخم الرئيسي في الارتفاع ، وقد تؤدي الحرب إلى تفاقمه

الصورة الكبيرة: قوبل غزو الرئيس الروسي فلاديمير بوتين لأوكرانيا برد غير مسبوق من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي وكندا واليابان وأستراليا ودول أخرى. حتى سويسرا ، المشهورة بحيادها وسريتها المصرفية ، تعهدت بفرض عقوبات على روسيا.

ومنعت العقوبات أكبر بنكين في روسيا ، سبيربنك و VTB ، من التعامل بالدولار الأمريكي. قام الغرب أيضًا بإزالة العديد من البنوك الروسية – بما في ذلك VTB – من SWIFT ، وهي خدمة مراسلة عالمية تربط المؤسسات المالية وتسهل المدفوعات السريعة والآمنة.

يحاول التحالف منع البنك المركزي الروسي من بيع الدولار والعملات الأجنبية الأخرى للدفاع عن الروبل واقتصاده. في المجموع ، تم تجميد الأصول الروسية بما يقرب من 1 تريليون دولار بسبب العقوبات ، وفقًا لوزير المالية الفرنسي برونو لو مير.

قال أوليفر ألين ، اقتصادي الأسواق في كابيتال إيكونوميكس ، في مذكرة بحثية: “لقد فاجأت الديمقراطيات الغربية الكثيرين باتباعها إستراتيجية لممارسة ضغوط اقتصادية مكثفة على روسيا من خلال عزلها بشكل فعال عن الأسواق المالية العالمية”.

“إذا استمرت روسيا في مسارها الحالي ، فمن السهل جدًا أن نرى كيف يمكن أن تكون العقوبات الأخيرة مجرد خطوات أولى في قطع حاد ودائم لعلاقات روسيا المالية والاقتصادية مع بقية العالم.”

التالي

يوم الثلاثاء: أرباح من السلع الرياضية ديك (DKS)، بامبل ، فيجس وستيتش فيكس
الأربعاء: بيانات التضخم في الصين؛ أرباح من شوربة كامبل (CPB)و Oatly و Asana و CrowdStrike
يوم الخميس: اجتماع البنك المركزي الأوروبي ؛ بيانات التضخم في الولايات المتحدة؛ أرباح من الماركات الأمريكية في الهواء الطلق (AOBC) و Rivian

يوم الجمعة: رأي المستهلك في جامعة ميشيغان

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.