أغلق مؤشر S&P 500 ، وهو مؤشر مسعور من قبل المستثمرين والمديرين التنفيذيين والمسؤولين الحكوميين ، ما يقرب من 20 في المائة دون أدنى مستوياته في 2022 يوم الاثنين فيما يراه البعض في وول ستريت على أنه بداية ومرحلة جديدة لسوق صاعد. الاستثمار ممتع.
تذبذب المؤشر حول العتبة يوم الاثنين ، متحركًا فوقه عدة مرات قبل أن ينهي اليوم هبوطيًا بنسبة 0.2 في المائة ، أي 19.5 في المائة فوق أدنى مستوى له في أكتوبر.
ومع ذلك ، فإن هذه الخطوة تؤكد الانتعاش القوي في سوق الأسهم. استمر الانخفاض بنسبة 20 في المائة أو أكثر من أعلى مستويات المؤشر – في يونيو من ذلك العام – في الانخفاض حتى وصل إلى أدنى مستوى له في أكتوبر.
المصطلحان “Bull” و “Bear” هما اختصار للإثارة أو الخوف بين المستثمرين بشأن آفاق الشركات العامة. ولكن بينما يميل المستثمرون إلى الاتفاق على كيفية تحديد بداية سوق هابطة ، هناك إجماع أقل حول كيفية تحديد البداية. سوق صاعد ، خاصة عندما لا تزال المخاوف التي أدت إلى انخفاض الأسهم في البداية قائمة.
القاعدة الأساسية هي أن السوق الصاعدة الجديدة يتم تأكيدها عندما يحدد المؤشر أعلى مستوى جديد بعد الارتفاع من قاع السوق الهابطة. بهذا المقياس ، لا يزال مؤشر S&P 500 مرتفعًا بنسبة أقل من 10 بالمائة.
لكن بعض المستثمرين يقولون إنه من السهل رؤية مكاسب بنسبة 20 في المائة أو أكثر في مؤشر واسع النطاق مثل S&P 500 باعتباره معلمًا هامًا. مع أخذ القياس في نهاية يوم التداول. أكثر من 15 تريليون دولار من الأصول القابلة للاستثمار يتم قياسها أو فهرستها وفقًا لمؤشر S&P 500 ، وفقًا لمؤشرات S&P Dow Jones ، التي تدير المؤشر.
قال جيمس ماسيريو ، الرئيس المشارك لأسهم الولايات المتحدة في سوسيتيه جنرال: “لسنا في وضع سيء”. “بالتأكيد هناك مخاطر سلبية ، لكن علينا أن نرى كيف ستلعب خلال الأشهر العديدة القادمة والعام المقبل. لذلك من الناحية الفنية ، فهي سوق صاعدة.
ومع ذلك ، فإن ارتفاعًا بنسبة 20 في المائة من مستوى منخفض هو رياضي أقل أهمية من انخفاض بنسبة 20 في المائة من مستوى مرتفع. يفضل المستثمرون الآخرون تقييمًا يتضمن نظرة أوسع لمشاعر المستثمرين والنمو الاقتصادي واتجاه السوق.
قال بيتر بوكفار ، كبير مسؤولي الاستثمار في Bleakley Financial Group: “عندما يرتفع سعر السهم من 10 دولارات إلى 5 دولارات ثم إلى 6 دولارات ، فهذا ليس سوقًا صاعدًا جديدًا”. “تحديد السوق الصاعد أو الهابطة ، بغض النظر عن كيفية القيام بذلك ، يجب أن يتم من خلال رؤية أوسع للسوق.”
قاد الارتفاع الأخير لمؤشر S&P 500 مجموعة صغيرة من أسهم التكنولوجيا مدفوعة بالاهتمام بإمكانيات توليد الأرباح للذكاء الاصطناعي ، لا سيما تلك الموجودة في مركز تطويرها وتصنيع الأجهزة اللازمة لتمكينها. أصبح صانع الرقائق Nvidia يرمز إلى هذا الحماس المكتشف حديثًا للذكاء الاصطناعي ، حيث يتم استخدام أشباه الموصلات في التكنولوجيا. وصعدت الشركة بنحو 170 في المائة هذا العام – وهي مكاسب جعلت قيمتها تقترب من تريليون دولار.
أظهرت بيانات السوق أن متوسط الأسهم الفردية في ستاندرد آند بورز 500 قد ارتفع أقل من 3 في المائة هذا العام ، مقارنة مع مكاسب تزيد عن 11 في المائة. النسبة المئوية للمؤشر العام. كان حوالي 90 في المائة من ارتفاع المؤشر مدفوعًا بالمكاسب الوفيرة التي حققتها سبع شركات كبرى – أمازون ، وأبل ، وميتا ، ومايكروسوفت ، ونفيديا ، وتيسلا ، وشركة جوجل الأم ألفابت.
ارتفع سهم آبل 2.2 في المائة بعد ظهر يوم الاثنين ، مسجلاً ارتفاعًا جديدًا للشركة لفترة وجيزة ، قبل أن ينخفض بنسبة 0.8 في المائة ويؤثر على المؤشر.
يتتبع S&P 500 فقط أكبر الشركات المدرجة في الولايات المتحدة. الشركات الصغيرة بشكل عام أكثر عرضة للتقلبات في الاقتصاد الأمريكي لأن الشركات الأكبر تولد حصة كبيرة من الإيرادات في الخارج.
سجل مؤشر Russell 2000 ، الذي يتتبع الشركات العامة الأصغر ، مكاسب متواضعة مؤخرًا على نظيره من أصحاب رؤوس الأموال الكبيرة. وهبط المؤشر بأكثر من 30 بالمئة من ذروته في نوفمبر 2021 إلى أدنى مستوى له في يونيو حزيران الماضي. منذ ذلك الحين ، ارتفع المؤشر بنحو 9 في المائة. ونزل المؤشر يوم الاثنين 1.3 بالمئة بعد بيانات اقتصادية أضعف من المتوقع في قطاع الخدمات.
على النقيض من ذلك ، ارتفع مؤشر ناسداك المركب ، الذي يرجح بشدة تجاه شركات التكنولوجيا الكبرى ، بأكثر من 26 في المائة هذا العام وحده. ومع ذلك ، فهو أقل بحوالي 20 في المائة من ذروته السابقة في أواخر عام 2021.
قال سمير سامانا ، كبير محللي السوق العالمية في معهد ويلز فارجو للاستثمار: “أعتقد أن قاعدة 20 في المائة كانت سهلة على الجميع اتباعها. لسوء الحظ ، تدفع بعض ارتفاعات السوق الهابطة هذه العتبة ، والتي نراها كإشارة خاطئة “.
بالنسبة للعديد من المستثمرين ، لا تنعكس العوائد الوفيرة في سوق الأوراق المالية على أداء محافظهم الاستثمارية. هذا لأنه ، بسبب قلقهم المتزايد بشأن الركود المحتمل ، يحتفظ مديرو الصناديق بمزيد من السيولة ويتخلون عن المكاسب لصالح المزيد من الأمان ، مما يحمي أسهمهم من مخاطر التراجع السريع.
أكثر من 27 في المائة من الصناديق التي تتبعها مورنينغستار المقيسة إلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، تفوقت على المؤشر هذا العام ، مقارنة بنحو 52 في المائة العام الماضي وبمعدل 40 في المائة منذ عام 2000.
قامت صناديق التحوط والمستثمرون الآخرون ذوو الرافعة المالية بمراهنات كبيرة بشكل خاص على هبوط مؤشر S&P 500 ، وفقًا لبيانات من لجنة تداول السلع الآجلة.
قال أندرو برينر ، رئيس قسم الدخل الثابت الدولي في National Alliance Securities: “الجميع دفاعيون للغاية. هناك الكثير من الأموال على الهامش ، لذا فهي مؤلمة حقًا لكثير من مديري الصناديق.”
“عالم طعام. مخلص لثقافة البوب. متحمس للكحول. ممارس سفر. متعطش للزومبي. محب محب للتواصل.”