ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في التضخم الأمريكي myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء بعد أن تجاوز التضخم الأمريكي التوقعات واعترف جو بايدن بأن هناك “المزيد مما يجب فعله” لمكافحة ارتفاع الأسعار.
وقفزت عائدات السندات، وانخفضت الأسهم، وتراجعت الأسواق عن توقعاتها بتخفيض أسعار الفائدة في الصيف بعد أن أظهرت البيانات الرسمية زيادة بنسبة 3.5 في المائة في أسعار المستهلكين للعام المنتهي في مارس.
وقال الرئيس الأمريكي بعد نشر البيانات: “يظهر تقرير اليوم أن التضخم انخفض بنسبة تزيد على 60 في المائة عن ذروته، ولكن يتعين علينا القيام بالمزيد لخفض التكاليف بالنسبة للأسر التي تعمل بجد”.
ويقارن رقم الأربعاء مع توقعات بارتفاع نسبته 3.4 في المائة. كما تجاوز التضخم الأساسي التوقعات بسبب ضغوط الأسعار في قطاعات الخدمات مثل الرعاية الصحية والتأمين على السيارات.
وقال وزير الخزانة السابق لاري سمرز: “عليك أن تأخذ على محمل الجد احتمال أن تكون الخطوة التالية لسعر الفائدة صعودا وليس هبوطا”، في إشارة إلى تأثير بيانات التضخم على توقعات أسعار الفائدة.
وفي حديثه مع بلومبرج، أضاف أن خفض سعر الفائدة في يونيو “سيكون خطأً خطيرًا وفادحًا”.
هذه الأرقام هي الأحدث التي تظهر أن الاقتصاد الأمريكي يسير بشكل أكثر سخونة مما كان متوقعا، وهي مشكلة محتملة لبايدن بينما يسعى للتغلب على تقدم دونالد ترامب في استطلاعات الرأي قبل انتخابات هذا العام.
وتراهن الأسواق الآن على أن تخفيضات أسعار الفائدة قد لا تبدأ قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي مباشرة بعد التصويت في 5 نوفمبر.
خفض متداولو العقود الآجلة توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة إلى ما بين تخفيض بمقدار ربع نقطة إلى ربع نقطة هذا العام – بانخفاض عن ستة تخفيضات على الأقل في أوائل يناير.
مباشرة قبل صدور بيانات يوم الأربعاء، كانت الأسواق تتوقع ما بين تخفيضين إلى ثلاثة تخفيضات هذا العام.
وكان المتداولون قد اعتبروا في السابق أن خفض أسعار الفائدة في شهر يوليو أمر شبه مؤكد، لكنهم خفضوا رهاناتهم على هذا التوقيت إلى النصف من حوالي 98 في المائة إلى 50 في المائة بعد صدور تقرير يوم الأربعاء.
وفي حين أن الأسواق لا تزال تعطي احتمالية كبيرة للغاية لخفض أسعار الفائدة بحلول شهر سبتمبر، إلا أنها لم تقم بتسعير التخفيض بشكل كامل حتى اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يومي 6 و 7 نوفمبر.
وقفز عائد سندات الخزانة لأجل عامين، والذي يتحرك مع توقعات أسعار الفائدة، بنحو 0.2 نقطة مئوية إلى 4.95 في المائة، وهو أعلى مستوى له في أكثر من أربعة أشهر.
وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1 في المائة في التعاملات المبكرة بعد الظهر.
قال إسوار: “حتى لو كان محور سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي نحو خفض أسعار الفائدة لا يزال مطروحًا على الطاولة لعام 2024، فقد أدت البيانات الأخيرة إلى تعقيد مهمة إيجاد الوقت المناسب للتحرك الذي يتجنب تقييد النمو مع عدم الإعلان قبل الأوان عن النصر على التضخم”. براساد، أستاذ الاقتصاد في جامعة كورنيل.
وكان مؤشر أسعار المستهلكين قد ارتفع في السابق إلى 3.2 في المائة في فبراير/شباط من 3.1 في المائة في يناير/كانون الثاني، وأدت أرقام الوظائف الوفيرة الأسبوع الماضي إلى دفع الأسواق إلى كبح جماح توقعات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية.
وفي رده على أرقام الأربعاء، دعا بايدن الشركات، ولا سيما تجار المواد الغذائية بالتجزئة، إلى “استخدام الأرباح القياسية لخفض الأسعار”. كما هاجم الجمهوريين في الكونجرس، الذين اتهمهم “بمساعدة المصالح الخاصة وشركات الأدوية الكبرى على رفع الأسعار”.
وقال مكتب إحصاءات العمل إن التضخم الأساسي، الذي يستثني التغيرات في تكاليف الغذاء والطاقة، ظل عند 3.8 في المائة، وهو نفس معدل فبراير. وكان الاقتصاديون يتوقعون أن يصل المعدل الأساسي لشهر مارس إلى 3.7 في المائة.
وتشير توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الخاصة إلى أن واضعي أسعار الفائدة، اعتباراً من شهر مارس/آذار، من المتوقع أن يقوموا بثلاثة تخفيضات هذا العام من أعلى مستوى له منذ 23 عاماً وهو 5.25 في المائة إلى 5.5 في المائة.
ومع ذلك، فإن التصريحات الأخيرة لرؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمي ألقت بظلال من الشك على مثل هذه التوقعات.
وفي حين أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول لا يزال يؤمن بـ “الحالة الأساسية” التي تظهر أن التضخم ينجرف نحو هدف البنك المركزي البالغ 2 في المائة، فإن آخرين في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية يشعرون بقلق متزايد من أن ضغوط الأسعار سوف تكون أكثر ثباتاً من المتوقع.
وقد أعرب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، عن قلقه من أن التضخم في قطاع الإسكان سيظل قوياً للغاية، في حين حذر رئيس بنك دالاس لوري لوجان من “خطر تصاعدي” أكبر على التوقعات.
في حين أنه لا يحق لجولسبي ولا لوجان التصويت في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، إلا أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك لديه حق التصويت وقد حذر باستمرار من أن البنك المركزي قد يواجه صعوبة في خفض الفائدة أكثر من مرة هذا العام.
. “محلل حائز على جوائز. محب للموسيقى. منشئ. هواة Twitter. مستكشف ودود. محب للتواصل ودود.”