أبولو ، بلاكستون سعيد بقواعد البنك الأكثر صرامة

حذر المسؤولون التنفيذيون في JPMorgan Chase يوم الجمعة من أن اللوائح الأكثر صرامة في أعقاب فشل البنوك الثلاثة هذا العام سترفع التكاليف على المستهلكين والشركات ، بينما تجبر المقرضين على الخروج من بعض الشركات بالكامل.

عندما سئل مايك مايو المحلل في Wells Fargo عن تأثير التغييرات التي اقترحها نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف مايكل بار في خطاب في وقت سابق من هذا الأسبوع ، قال جيمي ديمون ، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan ، إن اللاعبين الماليين الآخرين قد ينتهي بهم الأمر بالفائزين.

وقال ديمون “هذه أخبار رائعة لصناديق التحوط والأسهم الخاصة والائتمان الخاص وأبولو وبلاكستون” ، مشيرًا إلى اثنين من أكبر شركات الأسهم الخاصة. “إنهم يرقصون في الشوارع”.

لم يستجب بلاكستون وأبولو على الفور لطلبات التعليق على تصريحات ديمون.

تواجه البنوك متطلبات للاحتفاظ بمزيد من رأس المال كوسيلة حماية ضد الأنشطة الخطرة من كل من المنظمين الأمريكيين والدوليين. تقترح السلطات متطلبات رأس مال أعلى للبنوك التي لديها أصول لا تقل عن 100 مليار دولار بعد الانهيار المفاجئ لبنك وادي السيليكون في مارس. لكن هذا يتزامن أيضًا مع مجموعة القواعد الدولية التي طال انتظارها والتي حفزتها الأزمة المالية لعام 2008 والتي يشار إليها باسم بازل 3 نهاية اللعبة.

“ما مقدار الأعمال التي يتركها جيه بي مورجان أو الصناعة إذا ارتفعت نسب رأس المال بالقدر المقترح؟” سأل مايو.

قال المدير المالي جيريمي بارنوم إن البنوك سترفع الأسعار على المستخدمين النهائيين للقروض والمنتجات الأخرى قبل أن تقرر في النهاية مغادرة بعض المناطق بالكامل.

وقال بارنوم: “إلى الحد الذي نتمتع فيه بقوة التسعير ومتطلبات رأس المال الأعلى تعني أننا لا نحقق العائد الصحيح للمساهمين ، سنحاول إعادة التسعير ونرى كيف سيظل ذلك ثابتًا”.

وقال: “إذا لم تنجح عملية إعادة التسعير ، فسنضطر في بعض الحالات إلى إعادة المزج وهذا يعني الخروج من بعض المنتجات والخدمات”. “ربما يعني ذلك أن تلك المنتجات والخدمات تترك المحيط الخاضع للتنظيم وتذهب إلى مكان آخر.”

بعد الأزمة المالية لعام 2008 ، أجبرت القواعد المشددة البنوك على الانسحاب من الأنشطة بما في ذلك الرهون العقارية وقروض الطلاب. بالنسبة للشركات واللاعبين المؤسسيين ، أصبحت عمليات الاستحواذ والقروض الضخمة الأخرى الآن تمول بشكل متزايد من قبل شركات الأسهم الخاصة مثل Blackstone و Apollo.

وقد ساهم ذلك في ظهور جهات فاعلة غير مصرفية ، يشار إليها أحيانًا بصناعة “الظل المصرفي” ، الأمر الذي أثار قلق بعض الخبراء الماليين لأنهم عمومًا يواجهون تدقيقًا فيدراليًا أقل من البنوك.