“أدلة” تزوير “أسعار الفائدة” تستر من قبل البنوك

تم إخبار المنظمين في المملكة المتحدة والولايات المتحدة بحملة تقودها الدولة “للتلاعب” في أسعار الفائدة في الأزمة المالية لعام 2008 ، لكنهم قاموا بالتستر عليها ، حسبما تشير الأدلة.

تشير الوثائق إلى أن المقرضين خفضوا بشكل حاد تقديراتهم لأسعار الفائدة بعد ضغوط من البنوك المركزية.

ولم تُعرض الأدلة على هيئات المحلفين حيث سُجن المصرفيون بتهمة “التزوير” في أسعار الفائدة على نطاق أصغر.

قال المنظمون إنهم اتبعوا قواعد الإفصاح ، ورفضوا التعليق أو دحضوا المزاعم في إحدى الحالات.

في ذروة الأزمة المالية لعام 2008 ، عندما توقف الإقراض المصرفي تقريبًا ، حثت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم على الهدوء. لكن وراء الكواليس ، يكشف التحقيق عن أدلة على أنهم كانوا يجرون روافع لاستعادة الهدوء بشكل مصطنع – وهي إجراءات سيتم الحكم عليها لاحقًا على أنها مخالفة للقانون في المملكة المتحدة.

هذه الإجراءات المتعلقة بمعدلات الفائدة المعيارية تسمى Libor و Euribor ، والتي تتعقب تكلفة اقتراض الأموال من بعضها البعض. على هذا النحو فهي ذات تأثير كبير على تكلفة الرهن العقاري والقروض الأخرى. كلما زادت ثقة المستثمرين في البنك المقترض ، انخفض السعر. كلما ارتفع السعر ، زادت شكوك السوق حول جدوى هذا البنك.

في تشرين الأول (أكتوبر) 2008 ، كان هناك توجه دولي ، شارك فيه البنوك المركزية في المملكة المتحدة والولايات المتحدة ومنطقة اليورو ، لإسقاط ليبور واستعادة الشعور بالهدوء في السوق ، في وقت توقف فيه إقراض البنوك تقريبًا.

ظهرت بعض الأدلة في السابق على تورط بنك إنجلترا وحكومة المملكة المتحدة في التلاعب بأسعار الفائدة. لكن الأدلة التي تشير إلى أنها كانت جزءًا من حملة دولية أوسع ليس فقط من جانب المملكة المتحدة ولكن من جانب البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم الغربي لخفض أسعار الفائدة الرئيسية في أكتوبر 2008 لم يتم نشرها من قبل.

في تشرين الثاني (نوفمبر) 2010 ، تم إبلاغ وكالات التحقيق من مكتب التحقيقات الفيدرالي الأمريكي (FBI) إلى المنظم المالي في المملكة المتحدة بشكل مباشر بهذا الأمر – لكنهم منذ ذلك الحين أبقوه سراً عن البرلمان والكونغرس والجمهور.

أندرو تيري ، الذي ترأس لجنة الخزانة البريطانية للنواب عندما استفسرت عن قضية ليبور في عام 2012 ، قال لبي بي سي إنه يعتقد أن البرلمان “يبدو أنه قد تم تضليله”.

“إن الأدلة التي اكتشفها السيد فيريتي تشير بقوة إلى أن تحقيق اللجنة في فضيحة ليبور لم يتم إخباره بالحقيقة كاملة.

“يعتمد الجمهور على البرلمان للوصول إلى الحقيقة. توضح هذه الحالة لماذا يجب على البرلمان تعزيز سلطات جمع المعلومات بفرض عقوبات أكثر فعالية ضد أولئك الذين يقدمون أقل من الصورة الكاملة. يبدو أن البرلمان قد تم تضليله ، وإذا كان الأمر كذلك ، لا ينبغي أن تدعها ترتاح “.

اكتشفت مقتطفات من نص مقابلة أجراها تاجر النقد في بنك باركليز بيتر جونسون أثناء بحثي عن كتاب كتبته عن التاريخ السري لفضيحة التلاعب بأسعار الفائدة.

أجريت المقابلة في 19 نوفمبر 2010 مع وزارة العدل الأمريكية ، ومكتب التحقيقات الفيدرالي ، والجهات الرقابية الأمريكية الأخرى ، والجهة التنظيمية المالية في المملكة المتحدة ، التي كانت تسمى سلطة الخدمات المالية (FSA).

في حين تمت مقاضاة 37 تاجرًا وسمسارًا من قبل وزارة العدل الأمريكية ومكتب مكافحة الاحتيال الخطير في المملكة المتحدة ، فإن المحلفين في تسع محاكمات جنائية بتهمة “تزوير” أسعار الفائدة على نطاق أصغر بكثير عُقدت في لندن ونيويورك بين عامي 2015 و 2019 لم يُظهروا هذا مطلقًا. شهادة.

تشير الأدلة المكبوتة ، المدعومة والمكملة بالبيانات المنشورة ، إلى أنه في أكتوبر 2008 ، قامت البنوك المركزية بما في ذلك بنك إنجلترا وبنك فرنسا والبنك المركزي الأوروبي وبنك إيطاليا وبنك إسبانيا وبنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد تدخلت يورك على نطاق واسع في إعداد ليبور ويوريبور.

تشير المزيد من الأدلة المكبوتة إلى أن حكومة المملكة المتحدة ، بما في ذلك 10 داونينج ستريت ، كانت متورطة أيضًا في الضغط على البنوك “للتلاعب” بميزان الليبور على النحو المحدد من قبل المحاكم الجنائية – بمعنى السعي للحصول على تحركات بالسعر المعياري مع “تجاهل الأساس المناسب لتحديد ليبور” “.

وأدين تسعة عشر متداولا وسجن تسعة بسبب أحكام قضائية تحظر أي تأثير على ليبور باستثناء أسعار الفائدة المعروضة في أسواق المال التي يمكن للبنك فيها الاقتراض والإقراض النقدي.

إذا سمحوا بإعداده للتأثر بعوامل أخرى ، مثل الرغبة في تجنب الدعاية السيئة أو مساعدة تداولات السوق في البنك ، فقد يُسجنون بسبب “التلاعب” في أسعار الفائدة.

قال النائب البارز عن حزب المحافظين ديفيد ديفيس متحدثًا في البرلمان: “إنني قلق للغاية من أن لجنة الخزانة المختارة قد تكون قد ضللت من قبل وكالات الدولة بشأن معرفة ومشاركة الدولة في تحديد معدلات زائفة. إنها قضية كبيرة ومعقدة مع وجود مئات من صفحات الأدلة “.

قال ديفيز إنه في ضوء الأدلة التي رآها كانت هناك “قضية للاعتقاد بأن وكالات الدولة أجبرت الأفراد على الحنث باليمين مما أدى إلى إدانات كاذبة”.

وأضاف السيد ديفيس أنه سيطلب من شرطة الأرصاد التحقيق في الحنث باليمين ، لكنه دعا أيضًا لجنة وزارة الخزانة للتحقيق في مخاوفه من أن البرلمان ربما يكون قد تم تضليله.

من بين الأدلة التي تشير إلى التستر ، تسجيل من عام 2010 لمحقق مكتب التحقيقات الفيدرالي مايك كيلي الذي أجرى مقابلة مع بيتر جونسون ، الذي قدم أسعار ليبور نيابة عن بنك باركليز.

قال جونسون في أكتوبر 2008 إنه تلقى تعليمات من رؤسائه بتقديم أسعار ليبور منخفضة بشكل مصطنع ، أقل بكثير من أسعار الفائدة الحقيقية المعروضة في السوق – تحت ضغط من بنك إنجلترا وحكومة المملكة المتحدة.

في التسجيل ، سأل السيد كيلي السيد جونسون: “هل لديك أي فهم لسبب ممارسة هذا الضغط على باركليز؟”

أجاب جونسون: “لست متأكدًا من أنه تم وضعه على باركليز فقط”.

“حسنا؟ من تعتقد أنه يتعرض للضغوط؟”

“لقد فهمنا أنه تم إخبار البنوك الفرنسية بخفض أسعارها[…]”

“ما الكيان الذي كان يضغط عليهم؟”

“نعتقد أنه كان بنك فرنسا”.

هذه المعلومات – التي لم يتم ذكرها مطلقًا من قبل المنظمين إلى البرلمان أو الكونغرس – يتم دعمها ودعمها من خلال البيانات المنشورة حول عمليات تقديم Euribor منذ ذلك الوقت.

وهي تظهر أنه في أعقاب التخفيض المنسق في الأسعار الرسمية من قبل ستة بنوك مركزية في 8 أكتوبر 2008 ، كان هناك أيضًا انخفاض قياسي في تقديرات البنوك لتكلفة اقتراض اليورو من قبل البنوك الفرنسية – وهي خطوات يمكن تفسيرها فقط لأنها منسقة في على المستوى الوطني.

نظرًا لأن الغالبية العظمى من البنوك الأربعين الأخرى التي تمت مراقبة طلباتها المقدمة من Euribor ، قد حافظت على أسعارها ثابتة ، لم تستطع عوامل السوق تفسير التحركات القياسية.

بين 8 و 9 أكتوبر ، خفض بنك BNP Paribas أسعاره على Euribor بنسبة 0.4٪ في اليوم – أكبر من 0.35٪ عقب الهجمات الإرهابية في 11 سبتمبر 2001. في أسواق المال ، نادرًا ما تتحرك طلبات Euribor بأكثر من 0.1٪ يوميًا .

خلال أيام العمل الثلاثة التالية حدثت تحركات غير مسبوقة في البنوك الأخرى:

في عطلة نهاية الأسبوع الممتدة من 11 إلى 12 أكتوبر / تشرين الأول 2008 ، سافر رئيس الوزراء البريطاني آنذاك جوردون براون إلى باريس لحضور قمة طارئة مع القادة الأوروبيين ، بمن فيهم رئيس البنك المركزي الأوروبي آنذاك جان كلود تريشيه ، وجميعهم أصدروا بيانات تدعو إلى ضرورة “المشاركة”. – إجراءات منسقة لمعالجة الأزمة.

بعد قمة نهاية الأسبوع ، استطاعت Banca Monte dei Paschi di Siena اللحاق بالركب ، حيث خفضت أسعارها بنسبة 0.4٪ غير مسبوقة في اليوم. وأظهرت إسبانيا أيضًا انخفاضات قياسية مماثلة.

كما أشار جونسون المحققين إلى عرض أقل من السوق في سوق ليبور بالدولار في نيويورك قدمته جي بي مورجان تشيس في أواخر أكتوبر 2008.

في مقابلته في تشرين الثاني (نوفمبر) 2010 ، أكد المنظم الأمريكي أنه رأى بيانات عرضت تشيس نيويورك إقراضها بنسبة 4.68٪ – مع وضع تقدير ليبور لتكلفة الاقتراض بالدولار الذي كان أقل بكثير – عند 3.25٪.

قال جونسون إنه يعتقد أن عرض الإقراض بسعر لا يزال أقل بكثير من السوق ، في منتصف الأزمة ، عندما كان مقرضون آخرون يرفضون إقراض أي نقود ، تم بناءً على إلحاح من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.

“هل كانت هناك شائعات حول تشيس في ذلك الوقت؟” ، هذا ما سألته محققة هيئة تداول السلع المستقبلية الأمريكية ، آن تيرمين.

أجاب جونسون “نعم”.

“أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد طلب منه إقراض المال إلى السوق”.

ومع ذلك ، يبدو أن السلطات الأمريكية لم تحقق في شائعات تدخل البنك المركزي الأمريكي في إشعاراتها النهائية لباركليز. لم يُسأل السيد جونسون عن مزيد من الأسئلة ، ولم تذكر إشعارات وزارة العدل الأخيرة بفرض غرامات على البنوك بتهمة التلاعب في ليبور أي تدخل من البنك المركزي الأمريكي.

لم يتم الإعلان عن أي من هذه الأدلة في الإشعارات الصحفية وبيانات الوقائع التي نشرها المنظمون حيث قاموا بمقاضاة 37 تاجرًا وفرضوا غرامة قدرها 8.8 مليار دولار على البنوك بتهمة تزوير ليبور ويوريبور. لم يتم إطلاع أي من المحلفين على ذلك.

وقالت وزارة الخزانة إنها لا تسعى للتأثير على طلبات ليبور الفردية.

وقالت هيئة السلوك المالي لبي بي سي إنها أوفت بالتزامات الإفصاح.

وكان بنك إنجلترا قد أشار في السابق إلى المزاعم على أنها “لا أساس لها”.

رفض مكتب التحقيقات الفيدرالي ولجنة تداول السلع الآجلة التعليق.

قال البنك المركزي الأوروبي (ECB) إنه “يدحض بشدة” التأكيدات التي يقولون ، دون إعطاء تفاصيل ، “تحريف دور البنك المركزي في تنفيذ السياسة النقدية”. قالوا أيضًا إن البنك المركزي الأوروبي يتصرف دائمًا بما يتماشى مع ولايته وفي الامتثال الكامل للقانون المعمول به “

قال بنك Intesa Sanpaolo الإيطالي إنه كان يتصرف دائمًا بشكل مستقل وفي الامتثال الكامل لقواعد تحديد الأسعار.