تداول الأسهم عن أدنى مستوياته في الفترة التي سبقت خطاب باول: التفاف الأسواق

(بلومبرج) – قلصت الأسهم معظم خسائرها ، مع عدم استعداد المتداولين للقيام بمراهنات كبيرة قبل خطاب جيروم باول يوم الأربعاء.

الأكثر قراءة من بلومبرج

خففت المكاسب في الطاقة والشركات الصناعية والمالية من الانزلاق في التكنولوجيا الكبيرة. أما Amazon.com Inc. ، التي تبيع ديونًا من الدرجة الاستثمارية ، فقد شهدت هبوطًا في أسهمها. مقياس يقيس منحنى العائد العالمي مقلوب لأول مرة منذ عقدين على الأقل – مما يشير إلى حدوث ركود.

من المتوقع أن يعزز باول التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يبطئ من وتيرة الزيادات الشهر المقبل – مع تذكير الأمريكيين بأن معركته ضد التضخم ستستمر حتى عام 2023. وأكد بعض صانعي السياسة هذا الأسبوع أنهم سيرفعون تكاليف الاقتراض أكثر ، حيث قال أحد المسؤولين الرئيسيين إنه يرى معدلات تتجه إلى حد ما أعلى مما كان يتوقعه قبل شهرين فقط.

قال لورين جودوين ، الخبير الاقتصادي واستراتيجي المحفظة في نيويورك لايف إنفستمنتس: “لقد ارتفع الاحتياطي الفيدرالي بما يكفي – وبسرعة كافية – لجعل الركود سيناريو الحالة الأساسية في كتابنا”. “من المرجح أن تظل التقلبات وعوائد المخاطرة مرتفعة طالما أن الاحتياطي الفيدرالي يحارب التضخم في تباطؤ النمو.”

أشار جودوين أيضًا إلى أن أرباح الأسهم لا تبدأ عادةً في الانخفاض حتى يبدأ الركود الاقتصادي. وأضافت أن هذا يعني أن أساسيات سوق الأسهم “قد تستمر في التدهور”.

من المرجح أن تبدأ هوامش أرباح الشركات الأمريكية المتضخمة في الانخفاض في عام 2023 حيث تبدأ بعض النفقات في العودة إلى طبيعتها ، وفقًا لديفيد كوستين من مجموعة جولدمان ساكس. يقول الخبراء الاستراتيجيون للشركة ، جنبًا إلى جنب مع البنوك الأخرى بما في ذلك مورجان ستانلي ، إنهم يرون تباطؤًا في نمو الأرباح العام المقبل.

READ  تنتهي وول ستريت مختلطة ؛ ضغوط بيع Salesforce على داو

تقول Alicia Levine من BNY Mellon Wealth Management أنه حتى في حالة الركود الضحل ، لا يزال بإمكان شركات S&P 500 أن تشهد انخفاضًا في الأرباح بنسبة 20٪.

وقال ليفين لتلفزيون بلومبيرج: “لا يزال هناك خطر هنا في النهاية”. “هذه هي السنة الانتقالية. العام المقبل ، “حسنًا ، الآن معدلاتك أعلى ، ماذا يعني ذلك بالنسبة للاقتصاد الحقيقي؟” وأعتقد أننا في الحقيقة لم نضعه في الاعتبار “.

قراءة: باركليز يؤجل الدعوة إلى ركود في الولايات المتحدة ، وخفض الاحتياطي الفيدرالي وسط بيانات قوية

قراءة: يقول BofA إن منحنى العائد في الولايات المتحدة سيعود إلى الوضع الطبيعي على المحور الفيدرالي

قال كيفن فيليب ، الشريك في Bel Air Investment Advisors ، إن تصرفات بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والتضخم العنيد ، والحرب في أوكرانيا ، وتوقعات أرباح الشركات “تجعل من الصعب سردها لسوق الأسهم خلال الأشهر الـ 12 المقبلة”.

في الأسبوع الماضي ، ضخ العملاء المؤسسيون وصناديق التحوط الأموال في الأسهم ، بينما باع عملاء التجزئة للأسبوع الخامس على التوالي – مع احتمال استمرار البيع خلال الشهر المقبل ، وفقًا لاستراتيجيي بنك أوف أمريكا كورب بقيادة جيل كاري هول.

يشير زخم التدفق الأخير إلى جانب عدم وجود “تدفقات خارجية شبيهة بالاستسلام” إلى أن المستثمرين يعتقدون أن السوق قد وصل بالفعل إلى القاع. لكن استراتيجيي بنك أوف أميركا يقولون إنهم يرون المزيد من مخاطر الهبوط قبل النصف الأول من قاع 2023.

تشير العديد من مؤشرات DeMark المتبعة على نطاق واسع ، والتي تحاول توقع الزخم وانعكاسات الاتجاه على المدى الطويل ، إلى أن مؤشر تقلب Cboe قد يكون مستعدًا للانعكاس.

يُظهر التاريخ أن ظهور نمط “العد التنازلي 13” قد أدى إلى انعطاف في الماضي ، مع حدوث مجموعة من هذه الإشارات عند أدنى المستويات الحديثة. انخفض ما يسمى بمقياس الخوف الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوى له منذ أغسطس حيث تقدم S&P 500.

READ  يحذر رئيس صندوق النقد الدولي من أن الركود سيضرب ثلث العالم هذا العام

في غضون ذلك ، يقول المضاربون السابقون على الدولار ، بما في ذلك JPMorgan Asset Management و Morgan Stanley ، إن عصر قوة الدولار قد انتهى حيث حفزت الأسعار المنخفضة الأسواق لتقليص الرهانات على المزيد من تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي. قد يعني ذلك فرص شراء لعملات أوروبا واليابان والأسواق الناشئة.

الأحداث الرئيسية هذا الأسبوع:

  • تقرير مخزون النفط الخام من إدارة معلومات الطاقة ، الأربعاء

  • الصين PMI ، الأربعاء

  • خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ، الأربعاء

  • يصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي كتابه البيج ، الأربعاء

  • مخزونات الجملة الأمريكية ، الناتج المحلي الإجمالي ، الأربعاء

  • S&P Global PMIs ، الخميس

  • الإنفاق على البناء في الولايات المتحدة ، دخل المستهلك ، مطالبات البطالة الأولية ، ISM التصنيع ، الخميس

  • هاروهيكو كورودا من BOJ يتحدث يوم الخميس

  • البطالة الأمريكية ، جداول الرواتب غير الزراعية ، الجمعة

  • تتحدث كريستين لاجارد من البنك المركزي الأوروبي يوم الجمعة

بعض الحركات الرئيسية في الأسواق:

مخازن

  • انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.2 ٪ اعتبارًا من الساعة 3:34 مساءً بتوقيت نيويورك

  • انخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.7٪

  • تغير مؤشر داو جونز الصناعي قليلاً

  • لم يتغير مؤشر MSCI World بشكل طفيف

العملات

  • انخفض مؤشر بلومبرج للدولار الفوري 0.1٪

  • وهبط اليورو 0.1 بالمئة إلى 1.0329 دولار

  • تغير الجنيه البريطاني قليلاً عند 1.1950 دولار

  • ارتفع الين الياباني 0.2٪ إلى 138.71 للدولار

العملات الرقمية

  • ارتفع البيتكوين بنسبة 1.6 ٪ إلى 16451.38 دولارًا

  • وارتفع إيثر بنسبة 4٪ إلى 1219.57 دولار

سندات

  • تقدم العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ست نقاط أساس إلى 3.75٪

  • انخفض عائد 10 سنوات في ألمانيا سبع نقاط أساس إلى 1.92٪

  • تراجع العائد على السندات البريطانية لأجل 10 سنوات ثلاث نقاط أساس إلى 3.10٪

READ  إن الخطوة الأولى لشركات السيارات ذاتية القيادة لكسب المال ليست المحور الآلي

السلع

  • وارتفع خام غرب تكساس الوسيط 1.6 بالمئة إلى 78.44 دولار للبرميل

  • ارتفعت العقود الآجلة للذهب 0.5٪ إلى 1763.30 دولار للأوقية

تم إنتاج هذه القصة بمساعدة Bloomberg Automation.

– بمساعدة من Peyton Forte و Vildana Hajric و Garfield Reynolds.

الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك

© بلومبرج إل بي 2022

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *