(بلومبرج) – استحوذ صندوق التحوط Elliott Investment Management على حصة كبيرة من الناشطين في شركة Salesforce Inc. ، بعد تسريح العمال وإغماء عميق في شركة برمجيات المؤسسة العملاقة.
الأكثر قراءة من بلومبرج
قال جيسي كوهن ، الشريك الإداري في إليوت ، في إشارة إلى الرئيس التنفيذي المشارك ورئيس مجلس الإدارة. “نتطلع إلى العمل بشكل بناء مع Salesforce لإدراك القيمة التي تليق بمكانة شركة ما.”
ملكية Elliott هي حصة بمليارات الدولارات ، وفقًا لشخص مطلع على الأمر طلب عدم الكشف عن هويته لأن التفاصيل خاصة. بلغت القيمة السوقية لشركة Salesforce ومقرها سان فرانسيسكو 151 مليار دولار عند إغلاق يوم الجمعة ، بانخفاض عن ذروة بلغت أكثر من 300 مليار دولار في عام 2021.
تضيف الخطوة التي اتخذها إليوت بول سينجر – والتي غالبًا ما تدفع باتجاه تغييرات إستراتيجية وتسعى لتمثيل مجلس الإدارة – إلى ضغط الناشط على Salesforce لتعزيز الأرباح وعوائد المساهمين بعد نصف عقد من التوظيف السريع وعمليات الاستحواذ الكبيرة ، بما في ذلك شراء Slack في عام 2021 من أجل 27.7 مليار دولار. قالت Salesforce هذا الشهر إنها قللت من بصمتها العقارية وخفضت 10٪ من القوة العاملة التي تضاعفت ثلاث مرات تقريبًا في السنوات الأربع الماضية.
ارتفعت أسهم Salesforce بنحو 1.7٪ في التعاملات المبكرة يوم الاثنين في نيويورك. وكتب جوردان كلاين ، المحلل في ميزوهو ، في مذكرة ، أن تصريحات إليوت الداعمة بشأن بينيوف تعوض مخاوف المستثمرين من أن الرحيل الأخير لكبار قادة الشركة سيمنح بينيوف حرية القيام بعمليات استحواذ جذرية. كما يساعد سجل Elliott في زيادة عوائد رأس المال على زيادة جاذبية السهم.
قال Benioff في وقت سابق من هذا الشهر أن العملاء يتخذون “نهجًا مدروسًا أكثر لقرارات الشراء الخاصة بهم” ، وأشار إلى أن “البيئة الاقتصادية لا تزال صعبة”. ارتفعت إيرادات Salesforce في الربع الثالث بنسبة 14٪ عن العام السابق لتصل إلى 7.84 مليار دولار ، لكن هذا كان تباطؤًا حادًا عن وتيرة النمو في العام السابق ويتوقع المحللون زيادة بنسبة 9٪ فقط في المبيعات في الربع الرابع.
تأتي حصة Elliott في Salesforce أيضًا في وقت يعود فيه النشاط ككل إلى بعض القطاعات على مستوى العالم. تُظهر بيانات بلومبرج أن 177 حملة ناشطين تم الإعلان عنها في جميع أنحاء العالم في الربع الأخير كانت الأكبر منذ عام 2018. انضمت Salesforce إلى شركة Walt Disney وشركة Bayer AG من بين أكثر الشركات المرموقة التي يستهدفها النشطاء. لم يكشف بيان إليوت عن تفاصيل استثماره ، الذي أوردته صحيفة وول ستريت جورنال لأول مرة. ساليسفورس رفض التعليق.
إيليوت بول سينجر حقق رقماً قياسياً بلغ 13 مليار دولار العام الماضي
كان المستثمرون ينتقدون بشكل متزايد إنفاق المبيعات والتسويق الذي تشتهر به شركة إدارة علاقات العملاء ، مثل Dreamforce bash السنوي في سان فرانسيسكو. إن نفقات Salesforce كحصة من الإيرادات أعلى بكثير من الإنفاق على أقرانهم مثل Adobe Inc. أو Microsoft Corp. ، وفقًا لتحليل Bloomberg Intelligence.
إليوت ، التي شاركت في الدفع باتجاه التغييرات في شركات التكنولوجيا التي تتراوح من PayPal Holdings Inc. و Pinterest Inc. إلى Western Digital Corp. ، هي ثاني مستثمر ناشط بارز في الأشهر الأخيرة يدخل في السهم. في أكتوبر ، استحوذت Starboard Value على حصة في الشركة وقالت إن لديها مشاكل في ترجمة النمو إلى الربحية.
قال المحلل في بلومبيرج إنتليجنس أنوراغ رانا عن خطوة إليوت: “هذا ليس مفاجئًا بالنسبة لنا”. “لقد انخفض تقييم Salesforce منذ أن أعلنت عن استحواذها على Slack ومنذ ذلك الحين شهدنا تباطؤًا في المبيعات وحالات مغادرة تنفيذية متعددة.”
قال بريت تايلور ، الذي كان المدير التنفيذي المشارك لشركة Salesforce ، العام الماضي إنه سيترك الشركة للعودة إلى أنشطة ريادة الأعمال. كان يُنظر إلى تايلور على أنه الخيار الواضح إذا تنحى بينيوف جانبًا في Salesforce.
وأضاف رنا: “إنه يتداول الآن بمستويات أقل بكثير من مستويات ما قبل الوباء”. “يمكن أن تساعد مشاركة إليوت الإدارة في التركيز على كل من نمو المبيعات العضوية وتوسيع الهامش. لن نتفاجأ إذا كان هناك تغيير في القمة أيضًا ، على غرار ما مرت به Microsoft في عام 2013. “
– بمساعدة توم جايلز.
(تقوم التحديثات بمشاركة وإضافة تعليق المحلل في الفقرة الخامسة.)
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
. “محلل حائز على جوائز. محب للموسيقى. منشئ. هواة Twitter. مستكشف ودود. محب للتواصل ودود.”