أعلن تشارلز شواب عن نتائج قوية إجمالية للربع الأول ، لكنه استمر في الصداع الناتج عن ما يسمى بحبس النقود.
أعلنت الشركة عن صافي ربح للربع الأول بلغ 1.6 مليار دولار ، بزيادة 14٪ من 1.4 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي ، وفقًا لتقرير أرباح الشركة الصادر يوم الاثنين.
ومع ذلك ، انخفضت الودائع المصرفية إلى 325.7 مليار دولار ، بانخفاض 11٪ عن نفس الفترة قبل عام ، وإشارة إلى أن العملاء يواصلون تحويل الأموال من الحسابات المصرفية منخفضة الدفع إلى الخيارات ذات العوائد الأعلى في عملية تعرف باسم الفرز النقدي.
“لقد شهدنا انخفاضًا في متوسط الوتيرة اليومية لتحركات اكتساح البنوك من يناير إلى مارس ، على الرغم من انخفاض الودائع المصرفية بنسبة 11٪ مقارنة بنهاية العام السابق حيث أعاد العملاء تنظيم مخصصاتهم عبر حلولنا الشاملة للمعاملات وأموال الاستثمار. يسمح النظام المصرفي بذلك وقال المدير المالي بيتر كروفورد في بيان: “ارتفاع مؤقت في النشاط في بداية الاضطرابات”.
هذه أخبار عاجلة. اقرأ معاينة أرباح Schwab أدناه وترقب المزيد من التحليل قريبًا.
إعلان – قم بالتمرير للمتابعة
كلمتان رئيسيتان يجب مراقبتهما عندما يعلن تشارلز شواب عن أرباحه يوم الاثنين ، 17 أبريل؟ فرز المال.
إنه مصطلح في وول ستريت يصف عملية تحويل المستثمرين للمال من حسابات بنكية منخفضة الأجر إلى خيارات ذات عوائد أعلى مثل صناديق السوق. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، يحدث التدفق النقدي بوتيرة سريعة ، وقد يؤدي ذلك إلى إضعاف نتائج شواب.
يتوقع جيف شميدت المحلل في ويليام بلير أن تؤدي مشاكل شواب التي تعاني من ضائقة مالية والتكاليف المرتفعة إلى خفض أرباح السهم بنحو 90 سنتًا في عام 2023. توقع المحللون الذين استطلعت آراؤهم شركة FactSet أن تبلغ ربحية السهم للربع الأول 90 سنتًا ، مقارنة بـ 77 سنتًا في نفس الربع. قبل. أغلقت أسهم شواب يوم الجمعة عند 50.77 دولارًا ، بانخفاض 39٪ منذ بداية العام.
إعلان – قم بالتمرير للمتابعة
على الرغم من أن Charles Schwab معروف بخدمات الوساطة المخفضة ، فإنه يدير أيضًا بنكًا. تقوم الشركة بإيداع الأموال غير المستثمرة من حسابات الوساطة للعملاء في الحسابات المصرفية المعروفة باسم حسابات المسح. في سنوات معدلات الفائدة المنخفضة القياسية ، لا يولي المستهلكون اهتمامًا كبيرًا لما يكسبونه نقدًا. الآن ، لقد تغير ذلك.
احتفظت شواب بقيمة 367 مليار دولار من ودائع العملاء النقدية في نهاية الربع الرابع ، بانخفاض 17٪ عن العام السابق وبنسبة 7٪ عن الربع الثالث. إذا تجاوزت تدفقات الودائع الخارجة النقد المتوفر لشركة Schwab أو الأرباح من الأصول الأخرى ، فإن الشركة تلجأ إلى مصادر أخرى ، مثل قروض البنك الفيدرالي لقروض الإسكان ، ولكن يمكن أن يكون ذلك حلاً مكلفًا.
تعرضت أسهم تشارلز شواب للاضطراب في أسهم البنوك الإقليمية في الأشهر الأخيرة.
إعلان – قم بالتمرير للمتابعة
كان المستثمرون قلقين من أن محفظة شواب للأوراق المالية (معظمها من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري) قد خسرت 14 مليار دولار.
كتب شميدت من ويليام بلير يوم الجمعة: “يجب أن يظل فرز الأموال عبئًا على النتائج مع استمرار العملاء في التحول إلى المنتجات النقدية ذات العوائد الأعلى”. “نتوقع انخفاض السيولة النقدية إلى 62 مليار دولار في الربع مقابل 40 مليار دولار – 50 مليار دولار في الأرباع القليلة الماضية.”
شميدت لديه تصنيف متفوق على الأسهم.
إعلان – قم بالتمرير للمتابعة
يكتب: “عدم اليقين بشأن توزيع النقد قد يحد من نطاق الأسهم خلال الأرباع القليلة القادمة”. “ومع ذلك ، نعتقد أن سعر السهم قد انتقل إلى نقطة تحولت فيها ديناميكية المخاطرة / المكافأة لصالح المستثمرين.”
خفض مايكل وونغ المحلل في Morningstar مؤخرًا تقديره العادل لـ Schwab إلى 70 دولارًا من 87 دولارًا. إنه يتوقع أن يرى بوادر تدفق نقدي متسارع ، لكن دون “مفاجآت”. كما أشار إلى أن البيانات الأسبوعية لتدفق الأموال في سوق المال لشركة Schwab كانت ثابتة إلى حد ما في نطاق 4 مليار دولار إلى 7 مليار دولار لشهر مارس.
كتب وونغ في 13 أبريل: “نصنف السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لتقديرنا العادل البالغ 70 دولارًا ونعتقد أن الخصم مرتبط بعدم اليقين في السوق بشأن قوة أرباح الشركة والمخاوف بشأن الوصول إلى التمويل ورأس المال”.
اكتب إلى Andrew Welsch على [email protected]
“عالم طعام. مخلص لثقافة البوب. متحمس للكحول. ممارس سفر. متعطش للزومبي. محب محب للتواصل.”