عملاء شواب يتحولون من الصناديق الرئيسية إلى المحافظ الأكثر أمانًا

(بلومبيرج) – شهدت شركة Charles Schwab Corp. 8.8 مليار دولار من صافي التدفقات الخارجة من صناديق أسواق المال الرئيسية الخاصة بها هذا الأسبوع حيث قام المستثمرون الذين هزهم الاضطراب في البنوك الأمريكية بضخ المزيد من الأموال في محافظ الوساطة الأخرى التي تفضل الأصول المدعومة من الحكومة.

الأكثر قراءة من بلومبرج

قام العملاء بنقل الأموال من صندوقي Schwab Value Advantage Money ، اللذين بلغ مجموعهما 195 مليار دولار من الأصول اعتبارًا من 15 مارس ، وهو ما يمثل أكبر عمليات استرداد في ستة أشهر على الأقل ، وفقًا لبيانات الشركة التي جمعتها Bloomberg. تغطي البيانات الأيام الثلاثة حتى 15 مارس.

وسط التقلبات الشديدة في الأسواق المالية ، من غير المرجح أن يعرض التحول في أصول العملاء إلى شواب للخطر. ووفقًا لبيانات الشركة ، فقد حصلت أموال الحكومة والخزانة الخاصة بالشركة على تدفقات داخلية في كل يوم من الأيام الثلاثة نفسها بلغ مجموعها حوالي 14 مليار دولار.

وقال مايك بيترسون ، المتحدث باسم الشركة ، عبر البريد الإلكتروني ، إن التحولات تمثل العملاء الذين يركزون على السلامة والذين ينتقلون من صناديق الأموال الأولية إلى الصناديق المالية الحكومية – “كل ذلك داخل شواب”. “هذه التحولات من فئة إلى أخرى تحدث طوال الوقت. هذا أكبر ، لكنه جزء من اتجاه صناعة أوسع وليس فريدًا من نوعه لشركة شواب “.

اتجاه أوسع

تتطابق التدفقات في شواب مع النمط في البيانات من معهد شركة الاستثمار ، والتي تظهر انخفاض أصول الصناديق الرئيسية بمقدار 18 مليار دولار على مستوى الصناعة للأسبوع المنتهي في 15 مارس ، في حين زاد إجمالي أصول صناديق سوق المال بمقدار 121 مليار دولار.

READ  التغيير والتبديل في سيارة BMW الفئة السابعة 2023 يجعلها تبدو أكثر شبهاً بسيارة رولز رويس

في حين أن التدفقات الخارجة من الصناديق تشكل خطرًا على Schwab ، إلا أن الامتياز العام لا يزال جيدًا ، وفقًا لتقرير Bloomberg Intelligence. كتب المحللون بقيادة نيل سايبس: “تعد قاعدة شواب الأقوى من ودائع التجزئة المؤمنة في الغالب من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) بمثابة دعم رئيسي من التدفقات الخارجة للعدوى”.

تختلف الصناديق الرئيسية عن صناديق أسواق المال الحكومية وصناديق الخزانة ، والتي نمت شعبيتها منذ الأزمة المالية لعام 2008 ومنذ هزيمة السوق في بداية الوباء في عام 2020.

تدفقات رئيس الوزراء

بدأت التدفقات الخارجة للصناديق الرئيسية بعد عطلة نهاية الأسبوع التي فشل فيها بنك وادي السيليكون وبنك سيجنيتشر ، وسارع المستثمرون إلى تقييم الشركات بما في ذلك First Republic Bank و PacWest Bancorp. وتكبدت الوحدة المصرفية في شواب 14 مليار دولار من الخسائر غير المحققة في محفظتها المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق الأصول في نهاية عام 2022 ، دفع مديري الشركات التنفيذيين إلى السعي لطمأنة المستثمرين هذا الأسبوع بأن لديها سيولة كافية للتغلب على تقلبات السوق.

وفقًا لـ Bloomberg Intelligence ، “على الرغم من أن تعرضها الأكبر للأوراق المالية ذات السعر الثابت يشبه بالفعل تعرض SVB المتراجع ، إلا أننا نرى أن مخاطر الخسائر غير المحققة تتجسد مع التخفيف من إعفاء بنك الاحتياطي الفيدرالي وقدرة Schwab على توليد السيولة بشكل عضوي”.

تخضع صناديق سوق المال في شواب لاختبارات الإجهاد لتعرضها لتغيرات أسعار الفائدة ولديها مستويات سيولة يومية وأسبوعية أعلى من المتطلبات التنظيمية ، وفقًا لبيترسون.

تم تداول أسهم شواب عند مستوى منخفض بلغ 45 دولارًا في 13 مارس ، وهو أدنى سعر خلال اليوم منذ أكثر من عامين. لقد انخفضوا بنحو 24 في المائة منذ 8 مارس ، عندما فر المودعون من بنك وادي السيليكون وتزايدت الأسئلة حول النظام المالي الأوسع. وهبط السهم 2.8 بالمئة إلى 57.88 دولار في تعاملات نيويورك العادية الخميس.

READ  توقف Virgin Orbit عن العمل وتسرح 85 بالمائة من قوتها العاملة

تعد صناديق Schwab من بين أكبر صناديق الأموال الأولية في الولايات المتحدة ، وهو منتج يستثمر عادةً في الأوراق المالية الصادرة عن المؤسسات المالية والشركات غير المالية. تعتبر الصناديق الرئيسية مصدرًا لرأس المال للعديد من أكبر المؤسسات المالية في العالم ، وتحمل صناديق Schwab شهادات إيداع من Deutsche Bank AG و Truist Bank بالإضافة إلى أوراق تجارية صادرة عن وحدتي Citigroup Inc. و Bank of America Corp. حسب وثائق الصندوق.

اندفع المستثمرون إلى صناديق الخزانة وسوق المال الحكومية في الأسبوع الماضي ، مما دفع أصول صناديق المال المجمعة إلى رقم قياسي بلغ 5.39 تريليون دولار اعتبارًا من 15 مارس ، وفقًا لشركة Crane Data ، وهي شركة متخصصة في مراقبة الصناعة.

وقالت ديبورا كننغهام ، كبيرة مسؤولي الاستثمار لأسواق السيولة العالمية في Federated Hermes Inc ، في رسالة بالبريد الإلكتروني: “إننا نشهد تدفقات داخلية في جميع المجالات ، بشكل عام في جميع منتجات السيولة لدينا”. “يبدو أنه يأتي من منتجات الودائع المصرفية أكثر من أي شيء آخر.”

(تحديثات ببيانات التدفقات على الأموال الحكومية ابتداء من الفقرة الأولى)

الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك

© 2023 Bloomberg LP

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *