انسَ Nvidia: إليك سهمًا رائعًا آخر لأشباه الموصلات يمكنك شراؤه الآن، وفقًا لوول ستريت

لم تعد شركة Nvidia هي الشركة الوحيدة في المدينة عندما يتعلق الأمر بأجهزة الذكاء الاصطناعي (AI).

أنا أكون ساخرًا عندما أخبرك أن تنسى نفيديا (إن في دي إيه -0.36%). ففي نهاية المطاف، كيف يمكنك تجاهل سهم ارتفع ما يقرب من عشرة أضعاف خلال 18 شهرًا فقط، والآن تبلغ قيمته السوقية 3.1 تريليون دولار، وهو ما يمثل 6.7% من إجمالي الأسهم ستاندرد آند بورز 500 ناهيك عن أن شرائح الشركة هي القوة الدافعة وراء الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، فإن الارتفاع المذهل في أسهم Nvidia جعلها باهظة الثمن، حتى مقارنة بأرباحها المتوقعة بعد عامين من الآن. إن Nvidia ليست شركة تصنيع الرقائق الوحيدة التي تجني ثمار الذكاء الاصطناعي، لذلك قد يجد المستثمرون قيمة أفضل في الأسهم الأخرى في هذا المجال.

تكنولوجيا ميكرون (م و -0.53%) هو واحد للنظر فيها. الغالبية العظمى من المحللين تتبعها وول ستريت جورنال منحه أعلى تصنيف شراء ممكن، مع عدم التوصية بالبيع. هذا هو السبب.

المصدر: Getty Images.

ميكرون تستغل ريح الذكاء الاصطناعي

تعتبر وحدات معالجة الرسوميات من شركة Nvidia بالغة الأهمية لتطوير الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، تعد شرائح الذاكرة مكونًا رئيسيًا لتلك الوحدات. فهي توفر لنماذج الذكاء الاصطناعي ذاكرة قصيرة المدى، وتخزن البيانات في حالة جاهزة حيث يمكن استدعاؤها على الفور إما لأغراض التدريب أو عندما يستفسر المستخدم عن برنامج الدردشة الآلي.

تصنع شركة Micron ذاكرة HBM3E الرائدة عالميًا (ترمز HBM إلى ذاكرة عالية النطاق الترددي) لمراكز البيانات. توفر بنية HBM3E نطاقًا تردديًا أعلى من الأجيال السابقة من الذاكرة (مثل DDR)، بينما تشغل مساحة مادية أصغر وتستهلك أيضًا طاقة أقل. وهذا يعني أنه يمكن نقل كميات هائلة من البيانات بسرعة أكبر مع تقليل تكاليف الكهرباء. ويحتل كلا العاملين مكانة بارزة في أذهان مشغلي مراكز البيانات.

READ  تستدعي شركة GE Appliances ، إحدى شركات Haier ، الفريزر السفلي ، والثلاجات ذات الأبواب الفرنسية بسبب خطر السقوط

تتمتع وحدة معالجة الرسومات HBM3E من Micron بكفاءة عالية لدرجة أن شركة Nvidia تستخدمها في أحدث وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها، بما في ذلك وحدة المعالجة الجديدة H200، والتي يمكنها استنتاج نماذج الذكاء الاصطناعي (استيعاب البيانات المباشرة والتنبؤ) بسرعة أكبر مرتين من وحدة المعالجة الرئيسية H100.

خلال الربع الثالث من السنة المالية 2024 (الذي انتهى في 30 مايو)، قالت شركة Micron إن حلول HBM لمركز البيانات ساهمت بمبلغ 100 مليون دولار في الإيرادات. وتتوقع الشركة أن يبلغ إجمالي إيرادات HBM مئات الملايين من الدولارات عند إغلاق السنة المالية 2024 (التي تنتهي في 31 أغسطس)، وعدة مليارات من الدولارات في السنة المالية 2025. في الواقع، تم بيع جميع إمدادات Micron للعام المقبل بالكامل بالفعل.

لكن فرصة الذكاء الاصطناعي لدى شركة ميكرون لا تتوقف عند مركز البيانات، لأن أجهزة الكمبيوتر الشخصية التي تعمل بالذكاء الاصطناعي تتطلب سعة ذاكرة (DRAM) أكبر بنسبة 80% من أجهزة الكمبيوتر التقليدية. وتقول شركة ميكرون مايكروسوفتيأتي جهاز الكمبيوتر الشخصي Copilot+ AI الجديد مزودًا بمحتوى DRAM بحد أدنى يبلغ 16 جيجابايت، بينما جاء الجيل السابق مزودًا بخيار 8 جيجابايت. وبالمثل، تتطلب الهواتف الذكية التي تدعم الذكاء الاصطناعي ما يصل إلى ضعف سعة الذاكرة مقارنة بأسلافها.

ستؤدي هذه الاتجاهات إلى جلب المزيد من الأموال إلى ميكرون.

إيرادات شركة ميكرون آخذة في الارتفاع، وذلك بفضل الذكاء الاصطناعي

حققت شركة Micron إيرادات بقيمة 6.8 مليار دولار خلال الربع الثالث، وهو ما يمثل نموًا سنويًا بنسبة 81%. وقد مثل هذا تسارعًا مقارنة بالربع السابق عندما نمت الإيرادات بنسبة 57%، وهو ما يشير إلى مدى سرعة تزايد الطلب على الذكاء الاصطناعي.

ولكن تحت سطح الرقم الرئيسي، كانت النتائج أكثر إثارة للإعجاب. فقد نمت إيرادات أعمال الحوسبة والشبكات (مركز البيانات) في شركة ميكرون، وهي الأكبر بين قطاعاتها الأربعة، بنسبة 85% في العام الماضي. وتوسع قطاع الهاتف المحمول بشكل أسرع، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 94% مع تسابق شركات تصنيع الهواتف الذكية الرائدة في العالم لدمج الذكاء الاصطناعي في أجهزتها الرائدة.

READ  تكثف أمازون المنافسة بين FedEx و UPS من خلال توسيع Prime إلى أطراف ثالثة

حقق ميكرون أيضًا نتيجة قوية في النتيجة النهائية. لقد حققت أرباحًا قدرها 0.30 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد خلال الربع الثالث، وهو ما يمثل تأرجحًا كبيرًا من 1.73 دولارًا أمريكيًا خسارة للسهم الواحد مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. كما كان أعلى من الحد الأقصى لتوقعات الإدارة البالغة 0.24 دولار.

كما تطرقت سابقًا، تم الآن بيع المعروض من المنتجات مثل HBM3E حتى نهاية عام 2025، وتمنح قيود العرض هذه شركة Micron القدرة على فرض أسعار أعلى. وقد تُرجم ذلك إلى تحسن الربحية في الربع الثالث، وينبغي أن تستمر هذه الرياح الخلفية للعام المقبل على الأقل.

وول ستريت متفائل للغاية بشأن أسهم ميكرون

ارتفع سهم ميكرون بنسبة 72% حتى الآن هذا العام ويتداول بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق، لكن هذا لم يردع وول ستريت. صحيفة وول ستريت جورنال يتتبع 38 محللًا يغطون السهم، و27 منهم يمنحونه أعلى تصنيف شراء ممكن. وهناك سبعة آخرون في الوزن الزائد (المعسكر الصعودي)، ويوصي اثنان بالاستمرار. على الرغم من أن اثنين من المحللين قد منحوا ميكرون تصنيفًا منخفض الوزن (هبوطي)، إلا أن أيًا منهم لا يوصي بالبيع المباشر.

تنتهي السنة المالية 2024 لشركة ميكرون في أغسطس. وسوف تتعرض نتيجة أرباحها النهائية للخطر بسبب الضعف في بداية العام، الناجم عن وفرة المخزون في قطاعاتها الموجهة نحو المستهلك. لكن المحللين حولوا انتباههم بالفعل إلى السنة المالية 2025، عندما يتوقعون أن تحقق ميكرون 9.06 دولارًا أمريكيًا من ربحية السهم – بناءً على سعر إغلاق سهمها البالغ 142.36 دولارًا أمريكيًا في 26 يونيو، مما يضعها عند السعر الآجل إلى الأرباح (P / E). ) نسبة 15.7 فقط.

من أجل المنظور، iShares أشباه الموصلات ETF تتداول شركة إنفيديا اليوم عند نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 35.9، مما يعني أن سهم ميكرون سوف يضطر إلى مضاعفة سعره بأكثر من الضعف خلال العام المقبل فقط حتى يتم تداوله بما يتماشى مع نظرائه في صناعة الرقائق (على افتراض أن توقعات أرباح وول ستريت دقيقة). بالإضافة إلى ذلك، تتداول إنفيديا عند نسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 46.6، مما يجعل سهم ميكرون يبدو وكأنه ذو قيمة أفضل.

READ  إن هوس Elon Musk على Twitter ليس السبب الأساسي لانخفاض سهم Tesla

وبما أن ذاكرة HBM3E من Micron تشكل عنصراً أساسياً في العديد من وحدات معالجة الرسوميات الأحدث من Nvidia، فإن أي مستثمر يعتقد أن Nvidia ستنجح يجب أن يفكر أيضاً في إضافة Micron إلى محفظته، وخاصة بالسعر الحالي.

ليس لدى أنتوني دي بيزيو أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مناصب في Microsoft وNvidia وiShares Trust-iShares Semiconductor ETF ويوصي بها. توصي Motley Fool بالخيارات التالية: مكالمات طويلة بقيمة 395 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft ومكالمات قصيرة بقيمة 405 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *